ВАЖНО
Для руководителей государственных предприятий
некорректная оценка акций, бизнеса может квалифицироваться как должностное преступление и привести к претензиям со стороны контролирующих органов и уголовной ответственности!
некорректная оценка акций, бизнеса может квалифицироваться как должностное преступление и привести к претензиям со стороны контролирующих органов и уголовной ответственности!
Обратите внимание если Вы руководитель МУП, ГУП или чиновник!
В судебной практике Российской Федерации при определении действительной стоимости доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью (ООО) часто возникает вопрос о необходимости учета рыночной стоимости активов компании. Суды, как правило, придерживаются позиции, что при оценке доли участника следует учитывать реальную рыночную стоимость активов, а не ограничиваться данными бухгалтерской отчетности.
Например, в постановлении Президиума Верховного Суда РФ по делу № А26-10819/2012 указано, что при возникновении спора о размере действительной доли участника суд должен установить рыночную стоимость активов компании. Это решение стало
Например, в постановлении Президиума Верховного Суда РФ по делу № А26-10819/2012 указано, что при возникновении спора о размере действительной доли участника суд должен установить рыночную стоимость активов компании. Это решение стало
поворотным пунктом в практике и позволило более справедливо
оценивать стоимость доли, особенно в случаях, когда балансовая стоимость активов существенно отличается от рыночной.
В оценке стоимости предприятия нет принципиального различия для каких целей проводится оценка - продажи или определения доли участника!
Таким образом, судебная практика свидетельствует о том, что при оценке доли в ООО или акций компании суды стремятся учитывать рыночную стоимость активов, чтобы обеспечить справедливую компенсацию участнику или акционеру (собственнику). Оценка, проведенная без корректировки на рыночную стоимость основных средств и прочих активов предприятия, может быть признана недостаточной, несправедливой, недостоверной.
оценивать стоимость доли, особенно в случаях, когда балансовая стоимость активов существенно отличается от рыночной.
В оценке стоимости предприятия нет принципиального различия для каких целей проводится оценка - продажи или определения доли участника!
Таким образом, судебная практика свидетельствует о том, что при оценке доли в ООО или акций компании суды стремятся учитывать рыночную стоимость активов, чтобы обеспечить справедливую компенсацию участнику или акционеру (собственнику). Оценка, проведенная без корректировки на рыночную стоимость основных средств и прочих активов предприятия, может быть признана недостаточной, несправедливой, недостоверной.
В российской судебной практике есть случаи, когда чиновники и руководители государственных или муниципальных структур привлекались к уголовной ответственности и осуждались за действия, связанные с необъективной оценкой акций, бизнеса или долей в компаниях.
Пример 1: Дело Михаила Абызова
Бывший министр по вопросам Открытого правительства Михаил Абызов был признан виновным в мошенничестве, создании преступного сообщества, легализации денежных средств, полученных преступным путём, незаконном участии в предпринимательской деятельности и коммерческом подкупе. 21 декабря 2023 года Преображенский суд Москвы приговорил его к 12 годам лишения свободы в колонии строгого режима и штрафу в размере 80 млн рублей.
ТАСС
Пример 2: Дело Виктора Ишаева
Бывший министр по развитию Дальнего Востока и экс-губернатор Хабаровского края Виктор Ишаев был обвинён в мошенничестве в особо крупном размере. 17 февраля 2021 года Замоскворецкий суд Москвы приговорил его к пяти годам условного наказания.
ТАСС
Эти примеры показывают, что необъективная оценка акций, бизнеса или долей, особенно с участием государственных или муниципальных структур, может привести к серьёзным уголовным последствиям для виновных лиц.
приме 4. Дело Евгении Васильевой и «Оборонсервиса»
Евгения Васильева, бывшая глава департамента имущественных отношений Министерства обороны России, была обвинена в мошенничестве при продаже активов Минобороны по заниженной цене. По версии следствия, она продавала активы, перешедшие подконтрольному министерству холдингу «Оборонсервис», по заниженной стоимости, что нанесло ущерб государству в размере 3 миллиардов рублей. В мае 2015 года Пресненский суд Москвы приговорил Васильеву к пяти годам лишения свободы.
Meduza
пример 5. Дело № А40-193580/18-138-1538: в этом деле рассматривался спор о взыскании задолженности, в котором центральным вопросом было определение стоимости доли участника ООО. Суд назначил судебную экспертизу для установления рыночной стоимости доли, что повлияло на итоговое решение.
пример 6. Дело № А57-5519/2021: в данном случае участник вышел из состава ООО, и возник спор о размере действительной стоимости его доли. Суд первой инстанции, руководствуясь нормами законодательства и оценив доказательства, признал заключение судебной экспертизы надлежащим доказательством по делу. В результате исковые требования были удовлетворены в полном объеме.
пример 7. Дело № А43-28082/2015: суд указал, что при определении действительной стоимости доли участника общества необходимо учитывать рыночную стоимость основных средств, как движимого, так и недвижимого имущества, отраженных в бухгалтерской отчетности общества. Судебная экспертиза в данном деле помогла установить реальную стоимость доли участника.
Будьте мудры и профессиональны!
Пример 1: Дело Михаила Абызова
Бывший министр по вопросам Открытого правительства Михаил Абызов был признан виновным в мошенничестве, создании преступного сообщества, легализации денежных средств, полученных преступным путём, незаконном участии в предпринимательской деятельности и коммерческом подкупе. 21 декабря 2023 года Преображенский суд Москвы приговорил его к 12 годам лишения свободы в колонии строгого режима и штрафу в размере 80 млн рублей.
ТАСС
Пример 2: Дело Виктора Ишаева
Бывший министр по развитию Дальнего Востока и экс-губернатор Хабаровского края Виктор Ишаев был обвинён в мошенничестве в особо крупном размере. 17 февраля 2021 года Замоскворецкий суд Москвы приговорил его к пяти годам условного наказания.
ТАСС
Эти примеры показывают, что необъективная оценка акций, бизнеса или долей, особенно с участием государственных или муниципальных структур, может привести к серьёзным уголовным последствиям для виновных лиц.
приме 4. Дело Евгении Васильевой и «Оборонсервиса»
Евгения Васильева, бывшая глава департамента имущественных отношений Министерства обороны России, была обвинена в мошенничестве при продаже активов Минобороны по заниженной цене. По версии следствия, она продавала активы, перешедшие подконтрольному министерству холдингу «Оборонсервис», по заниженной стоимости, что нанесло ущерб государству в размере 3 миллиардов рублей. В мае 2015 года Пресненский суд Москвы приговорил Васильеву к пяти годам лишения свободы.
Meduza
пример 5. Дело № А40-193580/18-138-1538: в этом деле рассматривался спор о взыскании задолженности, в котором центральным вопросом было определение стоимости доли участника ООО. Суд назначил судебную экспертизу для установления рыночной стоимости доли, что повлияло на итоговое решение.
пример 6. Дело № А57-5519/2021: в данном случае участник вышел из состава ООО, и возник спор о размере действительной стоимости его доли. Суд первой инстанции, руководствуясь нормами законодательства и оценив доказательства, признал заключение судебной экспертизы надлежащим доказательством по делу. В результате исковые требования были удовлетворены в полном объеме.
пример 7. Дело № А43-28082/2015: суд указал, что при определении действительной стоимости доли участника общества необходимо учитывать рыночную стоимость основных средств, как движимого, так и недвижимого имущества, отраженных в бухгалтерской отчетности общества. Судебная экспертиза в данном деле помогла установить реальную стоимость доли участника.
Будьте мудры и профессиональны!
Одной из ключевых составляющих оценки бизнеса является точное определение стоимости основных средств компании. Зачастую заказчики оценки ориентируются на балансовую стоимость активов, указанную в бухгалтерской отчетности. Однако это может не отражать их реальной рыночной стоимости. При оценке бизнеса очень важно анализировать и определять рыночную стоимость каждой единицы основных средств в отдельности, поскольку в реальных условиях она может значительно отличаться от балансовой.
В ряде случаев активы в учете компании могут числиться с высокой остаточной стоимостью, в то время как их рыночная стоимость существенно ниже из-за износа, повреждений или морального устаревания. И наоборот.
В ряде случаев активы в учете компании могут числиться с высокой остаточной стоимостью, в то время как их рыночная стоимость существенно ниже из-за износа, повреждений или морального устаревания. И наоборот.
Балансовая стоимость основных средств формируется на основе изначальных затрат на приобретение или создание актива, за вычетом амортизации. Это полезный инструмент для бухгалтерского учета, но он не учитывает изменений рыночной ситуации, технического состояния объекта и его текущей ликвидности.
Рассмотрим, почему важно оценивать каждую единицу основных средств:
1.Амортизация занижает остаточную стоимость
Заводской цех, построенный 30 лет назад, числится в балансе с остаточной стоимостью 0 рублей. При этом рыночная стоимость здания на сегодняшний день составляет 50 миллионов рублей, поскольку оно находится в хорошем состоянии и расположено в востребованном промышленном районе.
2.Техническое состояние объекта
Станок числится в бухгалтерском учете с остаточной стоимостью 100 тысяч рублей. Однако после модернизации его рыночная стоимость составляет 5 миллионов рублей, поскольку он способен выполнять сложные высокоточные операции.
3.Рыночный спрос и ликвидность
Рассмотрим, почему важно оценивать каждую единицу основных средств:
1.Амортизация занижает остаточную стоимость
- Некоторые объекты, такие как здания, машины и оборудование, могут быть полностью амортизированы в бухгалтерском учете и иметь нулевую остаточную стоимость. Однако их рыночная стоимость может быть значительной. Бухгалтерские нормы амортизации, как правило, значительно выше нормативного и фактического физического износа.
Заводской цех, построенный 30 лет назад, числится в балансе с остаточной стоимостью 0 рублей. При этом рыночная стоимость здания на сегодняшний день составляет 50 миллионов рублей, поскольку оно находится в хорошем состоянии и расположено в востребованном промышленном районе.
2.Техническое состояние объекта
- Балансовая стоимость не отражает текущего технического состояния активов. Отремонтированное или модернизированное оборудование может быть значительно дороже на рынке, чем предполагает его бухгалтерская стоимость.
Станок числится в бухгалтерском учете с остаточной стоимостью 100 тысяч рублей. Однако после модернизации его рыночная стоимость составляет 5 миллионов рублей, поскольку он способен выполнять сложные высокоточные операции.
3.Рыночный спрос и ликвидность
- Балансовая стоимость не учитывает рыночный спрос. Например, оборудование может быть востребовано в определенной отрасли, что повышает его стоимость.
- Автомобиль компании числится в балансе с остаточной стоимостью 200 тысяч рублей. На рынке он стоит 2 миллиона рублей, так как это популярная модель, используемая в логистике, и находится в хорошем состоянии.
- В результате динамичных экономических измененй цены на надвижимость, машины и оборудование могут как "взлетать" вверх, так и резко "падать" в период ремиссии на рынке (экономики).
- Пример 4: После введения санкций в нашей стране в течении года цены на оборудование в среднем выросли в два раза.
1.Заниженная общая стоимость бизнеса
Если при оценке бизнеса использовать только балансовую стоимость, это может привести к существенному занижению стоимости компании. Это особенно критично, если бизнес выставляется на продажу, привлекает инвесторов или проходит аудит для банка.
2.Несправедливое распределение активов
При выходе одного из участников из ООО или разделении имущества важно корректно оценивать каждую единицу активов. Укрупненная балансовая оценка может несправедливо занизить компенсацию за долю участника.
3.Ошибки в стратегическом управлении
Руководство компании может недооценивать возможности модернизации или продажи активов, если ориентируется исключительно на балансовую стоимость.
Если при оценке бизнеса использовать только балансовую стоимость, это может привести к существенному занижению стоимости компании. Это особенно критично, если бизнес выставляется на продажу, привлекает инвесторов или проходит аудит для банка.
2.Несправедливое распределение активов
При выходе одного из участников из ООО или разделении имущества важно корректно оценивать каждую единицу активов. Укрупненная балансовая оценка может несправедливо занизить компенсацию за долю участника.
3.Ошибки в стратегическом управлении
Руководство компании может недооценивать возможности модернизации или продажи активов, если ориентируется исключительно на балансовую стоимость.
1.Сломанное оборудование
Пример 1:
На балансе компании числится станок стоимостью 5 миллионов рублей с остаточной стоимостью 3 миллиона рублей. Однако он сломан, ремонт обойдется в 2 миллиона, а на рынке аналогичные б/у станки продаются за 1 миллион рублей. Рыночная стоимость такого станка, с учетом необходимости ремонта, не превышает 500 тысяч рублей.
2. Здание в аварийном состоянии
Пример 2:
Здание офисного центра числится в учете компании с балансовой стоимостью 50 миллионов рублей. Однако при осмотре выясняется, что здание требует капитального ремонта: протекает крыша, частично разрушены стены и коммуникации. Рыночная стоимость здания в аварийном состоянии составляет всего 15 миллионов рублей.
3. Автомобиль в неудовлетворительном состоянии
Пример 3:
Компания владеет грузовым автомобилем, который в балансе числится с остаточной стоимостью 1,5 миллиона рублей. Однако автомобиль долгое время не использовался, двигатель требует замены, кузов проржавел, а ремонт будет стоить 800 тысяч рублей. На рынке подобный автомобиль в таком состоянии продается максимум за 400 тысяч рублей.
4. Разукомплектованное оборудование
Пример 4:
На балансе предприятия числится производственная линия с остаточной стоимостью 10 миллионов рублей. При этом она частично разукомплектована: отсутствуют ключевые узлы и детали, необходимые для запуска. Рыночная стоимость линии без комплектации составляет всего 3 миллиона рублей.
5. Устаревшие технологии
Пример 5:
В компании числится серверное оборудование стоимостью 2 миллиона рублей. Однако оно устарело и не поддерживает современные стандарты обработки данных. Такое оборудование на рынке практически неликвидно, и его стоимость оценивается в 100 тысяч рублей.
Пример 1:
На балансе компании числится станок стоимостью 5 миллионов рублей с остаточной стоимостью 3 миллиона рублей. Однако он сломан, ремонт обойдется в 2 миллиона, а на рынке аналогичные б/у станки продаются за 1 миллион рублей. Рыночная стоимость такого станка, с учетом необходимости ремонта, не превышает 500 тысяч рублей.
2. Здание в аварийном состоянии
Пример 2:
Здание офисного центра числится в учете компании с балансовой стоимостью 50 миллионов рублей. Однако при осмотре выясняется, что здание требует капитального ремонта: протекает крыша, частично разрушены стены и коммуникации. Рыночная стоимость здания в аварийном состоянии составляет всего 15 миллионов рублей.
3. Автомобиль в неудовлетворительном состоянии
Пример 3:
Компания владеет грузовым автомобилем, который в балансе числится с остаточной стоимостью 1,5 миллиона рублей. Однако автомобиль долгое время не использовался, двигатель требует замены, кузов проржавел, а ремонт будет стоить 800 тысяч рублей. На рынке подобный автомобиль в таком состоянии продается максимум за 400 тысяч рублей.
4. Разукомплектованное оборудование
Пример 4:
На балансе предприятия числится производственная линия с остаточной стоимостью 10 миллионов рублей. При этом она частично разукомплектована: отсутствуют ключевые узлы и детали, необходимые для запуска. Рыночная стоимость линии без комплектации составляет всего 3 миллиона рублей.
5. Устаревшие технологии
Пример 5:
В компании числится серверное оборудование стоимостью 2 миллиона рублей. Однако оно устарело и не поддерживает современные стандарты обработки данных. Такое оборудование на рынке практически неликвидно, и его стоимость оценивается в 100 тысяч рублей.
Это может произойти, если не учитывается хорошее техническое состояние объектов, их актуальность на рынке или недооценена ликвидность.
Пример: Здание числится с остаточной стоимостью 0 рублей, но реально на рынке стоит 50 миллионов рублей. Укрупненная оценка не отразит этот факт.
Пример: на балансе стоит автомбиль Toyota Camry 2021 года выпуска с амортизационным износом на 2024 год 50 % с остаточной стоимостью 2 500 00 рублей. Рыночная стоимть 3 летней машины 4 500 000 рублей.
Пример: на балансе стоит стоит парк компьтеров и оргтехники на сумму 10 000 000 с нормой амортизации 50 % процентов. т.е. через 2 года будетиметь 0 остаточную стоимсть. По факту рыночная стоимтсь через 2 года может составлять 50% от стоимтси новой техники, т.е. 5 000 000.
Пример: предприятие купило уникальный импортный станок в 2017 году за 35 000 000 рублей. В 2022 году с началом СВО и ведением дополнительных пакетов санкций цены на оборудование увеличились в 2-3 раза. В 2024 году стоимтсь станка варировалсь 70 000 000 -100 000 000 милионов рублей.
Пример: Здание числится с остаточной стоимостью 0 рублей, но реально на рынке стоит 50 миллионов рублей. Укрупненная оценка не отразит этот факт.
Пример: на балансе стоит автомбиль Toyota Camry 2021 года выпуска с амортизационным износом на 2024 год 50 % с остаточной стоимостью 2 500 00 рублей. Рыночная стоимть 3 летней машины 4 500 000 рублей.
Пример: на балансе стоит стоит парк компьтеров и оргтехники на сумму 10 000 000 с нормой амортизации 50 % процентов. т.е. через 2 года будетиметь 0 остаточную стоимсть. По факту рыночная стоимтсь через 2 года может составлять 50% от стоимтси новой техники, т.е. 5 000 000.
Пример: предприятие купило уникальный импортный станок в 2017 году за 35 000 000 рублей. В 2022 году с началом СВО и ведением дополнительных пакетов санкций цены на оборудование увеличились в 2-3 раза. В 2024 году стоимтсь станка варировалсь 70 000 000 -100 000 000 милионов рублей.
Почему важно оценивать каждую единицу основных средств?
При оценке бизнеса важно учитывать не эфимерную стоимость активов по бухгалтерскому учету, а каждую единицу основных средств по рыночной стоимсти. В реальной практике рыночная стоимость активов часто сильно отличается от их балансовой стоимости. Данное обстоятельство может привести к значительным искаженияям стоимости предприятия.
При оценке бизнеса важно учитывать не эфимерную стоимость активов по бухгалтерскому учету, а каждую единицу основных средств по рыночной стоимсти. В реальной практике рыночная стоимость активов часто сильно отличается от их балансовой стоимости. Данное обстоятельство может привести к значительным искаженияям стоимости предприятия.
Важно!
на основе многолетнего опыта
Риски, связанные с использованием только балансовой стоимости
Занижение стоимости
Почему нужно анализировать каждую единицу ОС?
1.Объективность оценки
Только поштучный анализ позволяет выявить реальные рыночные показатели активов. Это особенно важно для продаж, инвестиций и налоговых расчетов.
2.Защита интересов
Детальная оценка защищает ваши интересы в спорах, при сделках или перед регуляторами.
3.Избежание правовых рисков
Экономия на услугах оценщика, отказываясь от более затратной детальной оценки ОС, в конечном итоге может привести к расточительству в особо крупных размерах.
Занижение стоимости
- Амортизация может снизить балансовую стоимость до нуля, даже если актив находится в хорошем состоянии.
- Пример: Здание ТЦ с балансовой стоимостью 10 миллионов рублей, но расположенное в центре города, имеет рыночную стоимость 100 миллионов рублей.
- Балансовая стоимость может не учитывать физический износ, повреждения или разукомплектованность.
- Пример: Станок числится на балансе за 3 миллиона рублей, но он сломан, и его рыночная стоимость не превышает 100 тысяч рублей по цене металлолома.
Почему нужно анализировать каждую единицу ОС?
1.Объективность оценки
Только поштучный анализ позволяет выявить реальные рыночные показатели активов. Это особенно важно для продаж, инвестиций и налоговых расчетов.
2.Защита интересов
Детальная оценка защищает ваши интересы в спорах, при сделках или перед регуляторами.
3.Избежание правовых рисков
Экономия на услугах оценщика, отказываясь от более затратной детальной оценки ОС, в конечном итоге может привести к расточительству в особо крупных размерах.
Какие статьи УК регламентируют ответственность за недостоверную стоимость
при продаже государственного имущества?
при продаже государственного имущества?
Статья 285 УК РФ «Злоупотребление должностными полномочиями»
Применяется, если должностное лицо использует искаженную оценку для извлечения выгоды или причиняет ущерб государству.
Статья 286 УК РФ «Превышение должностных полномочий»
Наказание за действия, связанные с превышением полномочий при распоряжении государственным имуществом, в том числе использование завышенной или заниженной оценки.
Статья 160 УК РФ «Присвоение или растрата»
Применяется, если заниженная стоимость используется для необоснованной передачи имущества третьим лицам.
Статья 292 УК РФ «Служебный подлог»
Если должностное лицо сознательно использует фиктивные данные оценки в официальных документах.